提示：本篇為針對個別準則的解說與延伸說明。
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注意（溫馨提示／適用性說明）：本文所有內容均依香港會計準則（HKAS / HKFRS）條文撰寫，並強調其與國際會計準則（IAS / IFRS）高度一致。各位香港、海外會計師及業界人士如採用IAS / IFRS，也可直接參考本文理論及分析進行實務應用。
另外，本文為方便閱讀，盡量用「公司」代表會計準則中的「實體」。
開首引子：同樣是出售，為何有些要在損益表單獨列示？
假設一個集團出售一幢不再需要的投資物業。交易金額很大，也可能令資產負債表出現一項單獨列報的持作出售資產。可是，這是否代表集團一定有「已終止經營業務」？
未必。
再假設同一集團出售整個零售業務分部。該分部有獨立的店舖網絡、管理團隊、收入來源和營運成本，並代表集團其中一條主要業務線。這次出售不但會影響資產負債表中的資產和負債列報，也可能要求集團在損益及其他全面收益表中，把該分部的業績與持續經營業務分開呈列；前期比較數亦可能需要重新呈列。
兩宗交易都可能涉及「出售」，也都可能符合持作出售分類，但它們對整套財務報表的影響可以很不同。
這正是 HKFRS 5 中一個非常值得掌握的分界：持作出售主要處理資產或處置組（disposal group）在資產負債表中的分類、計量和列報；已終止經營業務則聚焦於一項已處置或擬處置的主要業務組成部分，如何在損益及其他全面收益表、現金流量表及附註中，與持續經營業務清楚區分。
前文處理的是「是否分類」及「如何計量」；本篇處理的是「在財務報表哪裏展示」，以及財務報表使用者應如何理解該項出售或退出活動。
摘要：讀完你應該可以做到甚麼？
- 分辨持作出售資產、持作出售處置組與已終止經營業務三個概念的不同角色。
- 理解處置組在編製財務報表時，為何可能先涉及其他適用準則的計量。
- 掌握持作出售單一資產、處置組資產和處置組負債在資產負債表中分開列報的要求。
- 明白前期資產負債表比較數一般不會因本期持作出售分類而重列。
- 了解已終止經營業務為何要在綜合收益表以單一稅後金額呈列，並對損益和現金流比較資料帶來甚麼影響。
一、由分類及計量走到財務報表呈列
在 HKFRS 5 的分析中，分類、計量和列報是一條相連的處理路徑。
前幾篇文章處理的，是公司何時可以把一項非流動資產或處置組分類為持作出售，以及在分類後應如何按適用計量基礎處理其賬面金額。當這些判斷已完成，下一步便是財務報表呈列：公司應把該項出售安排放在哪一份報表、以甚麼方式展示，以及如何讓使用者看懂它對公司未來營運的意義。
這一步並非純粹排版。
當公司把資產列為持作出售，使用者會知道該項資產不再是公司預期長期持有及使用的營運資源。當公司把處置組資產和負債分開列報，使用者可以看到被出售業務或組合所涉及的資產規模和負債規模。當一項出售進一步構成已終止經營業務時，使用者更可以把持續業務的表現，與公司已經退出或正在退出的主要業務分開理解。
因此，本篇的核心不是重新測試持作出售資格，而是回答兩條問題：
- 已符合持作出售條件的資產或處置組，如何在資產負債表中列報？
- 已出售或擬出售的項目，何時需要作為已終止經營業務，在損益及其他全面收益表、現金流量表及附註中獨立呈現？
二、處置組的報表編製流程：何時需要先處理其他準則？
處置組並不一定只包含一項物業、設備或其他非流動資產。若公司出售的是一項業務、附屬公司或營運單位，處置組可能包括存貨、應收款項、物業、廠房及設備、無形資產、現金、應付款項、借款、合約責任及其他直接相關負債。
因此，編製處置組的財務報表資料時，不能只把總帳中若干科目「搬」到持作出售類別。較有條理的做法，是先識別交易實際包括哪些資產及直接相關負債，然後按項目性質完成所需的會計處理。
準則指出，若處置組中包含不屬 HKFRS 5 計量範圍內的資產和負債，公司在後續再計量時，應先按適用準則重新計量這些項目。這表示，即使公司最終把多項資產及負債放入同一處置組，當中部分項目仍可能先受其他香港財務報告準則規管。
在常見工作情景中，財務團隊可以按以下順序整理資料：
- 先確定出售交易涵蓋的資產及直接相關負債；
- 識別當中哪些項目在計量上仍須先按其個別適用準則處理；
- 完成 HKFRS 5 下適用的處置組計量；
- 最後整理資產負債表的分開列報，以及所需附註披露。
這個流程的價值，在於避免兩種錯誤：一是把不屬 HKFRS 5 計量範圍的項目完全忽略其原有準則要求；二是因只着眼於出售交易總額，而未能清楚識別哪些資產和負債應在資產負債表中分開呈現。
三、資產負債表：持作出售資產與處置組負債如何獨立列示？
HKFRS 5 對資產負債表的列報要求相當清楚：持作出售的非流動資產，以及處置組中的資產，須與其他資產分開列報；處置組中的負債亦須與其他負債分開列報。
這裏可以分為三種情況理解。
第一，若公司持作出售的是一項單一非流動資產，例如一幢自用辦公大樓，該項資產應在資產負債表中與其他資產分開列示。公司不應繼續把它混在一般的物業、廠房及設備或其他長期資產類別內，讓使用者誤以為它仍是公司日後會持續使用的營運資源。
第二，若公司出售的是處置組，處置組內的資產亦須與公司其餘資產分開列示。這些資產可以包括非流動資產，也可能包括交易中一併處置的其他項目。重點是，使用者應能辨認哪些資產正屬出售安排的一部分。
第三，處置組中的負債同樣需要與公司其他負債分開列示。
這項要求看似只是呈列細節，實際上卻具有重要資訊價值。假設公司出售一家附屬公司，該附屬公司有 1 億元資產及 7,000 萬元負債。若公司只以「待出售淨資產」3,000 萬元列示，使用者便無法看見該業務實際涉及多大資產規模，以及其負債和償付責任有多大。
因此，處置組的資產和負債不得互相抵銷。即使公司從商業角度會用「出售淨資產」描述交易，資產負債表仍應把兩者分開呈現。
可以把這項列報方式理解為：
單一資產出售，重點是把該資產從一般資產中分開；處置組出售，則要把將處置的資產和直接相關負債，分別從一般資產和一般負債中抽出來展示。
至於公司實際採用的報表行項目名稱、是否需要補充主要資產和負債類別，以及附註如何配合披露，仍需按公司的財務報表格式和具體交易事實判斷。
四、資產負債表比較數：為何本期分類不追溯改寫前期？
持作出售的列報有一項很容易與已終止經營業務混淆的規則：當公司在本期把資產或處置組分類為持作出售時，前期資產負債表的比較金額毋須為配合本期分類而追溯重列。
這代表本期和前期的資產負債表，可能出現不同的列報分類；這不是錯誤，而是 HKFRS 5 的處理方式。
假設甲公司於 20X5 年 3 月 31 日持有一家附屬公司。當時公司仍持續經營該附屬公司，亦未符合持作出售的條件。因此，在 20X5 年 3 月 31 日的資產負債表中，該附屬公司的資產和負債仍包含在集團的一般資產和負債內。
其後，甲公司在 20X6 年度內正式啟動出售計劃，並在 20X6 年 3 月 31 日符合持作出售分類。在 20X6 年年結日，該附屬公司的資產應從其他資產中分開列示，其直接相關負債亦應從其他負債中分開列示。
但在 20X6 年財務報表所呈列的 20X5 年比較資產負債表中，公司不會因為 20X6 年的分類結論，而把 20X5 年的資產和負債也追溯改列為持作出售。
這個處理的重點是：資產負債表反映各報告日當時的資產及負債狀態。20X5 年末時，附屬公司尚未分類為持作出售，因此比較資產負債表維持當時的呈列，並不需要以後來發生的分類改變追溯修訂。
讀者在閱讀年報時，若發現本期有「持作出售資產」和「與持作出售資產直接相關的負債」行項目，但前期比較欄沒有相對應分類，不一定代表資料遺漏。下一節談到已終止經營業務時，便會看到另一種不同處理：在損益及現金流量資料方面，比較期間可能需要重新呈列，以便把持續經營與已終止經營的表現清楚分開。
五、已終止經營業務的門檻：出售重要業務，才有額外呈列要求
之前已討論過，出售一項單一資產、出售附屬公司或出售一個營運單位時，何時可能構成處置組（disposal group）。不過，即使交易已構成處置組，也不代表它必然是「已終止經營業務」。
已終止經營業務是一個較高層次的呈列判斷。它關注的不是公司出售了多少資產或負債，而是公司是否因該項出售，退出了一項對整個集團具有重要性的業務或營運範圍。
根據準則，已終止經營業務必須是公司的一個組成部分，並已被處置或符合持作出售標準；此外，該組成部分須代表以下其中一種情況：
- 一項單獨的主要業務線；
- 一個主要地理區域營運；或
- 一家專門為轉售而收購的附屬公司。
因此，持作出售、處置組與已終止經營業務可按層次理解：
持作出售，處理資產或處置組是否進入出售模式；
處置組，處理出售交易是否包括一組資產及直接相關負債；
已終止經營業務，處理該項出售是否代表公司退出一項主要業務線、主要地理區域營運，或涉及專為轉售而收購的附屬公司。
例如，公司出售一幢自用辦公大樓，即使符合持作出售分類，通常只屬單一資產出售，未必代表公司終止一項主要業務。又例如，集團出售一間酒店，但仍然保留其他酒店並繼續經營酒店業務；該交易可以構成持作出售處置組，但未必表示集團已退出酒店業務，因此通常不構成已終止經營業務。
相反，若集團出售整個零售業務分部，而零售分部是集團其中一條獨立主要業務線，則該出售較可能構成已終止經營業務。此時，HKFRS 5 對損益及其他全面收益表、現金流量表及比較資料的額外呈列要求才會被觸發。
讀者可先記住一個實用分界：**出售資產，不一定終止業務；出售一個處置組，也不一定終止主要業務。**只有當出售或持作出售的組成部分達到「主要業務線、主要地理區域，或專為轉售而收購的附屬公司」這個層次，才應進一步按已終止經營業務處理。
六、綜合收益表：已終止經營業務的單一稅後金額
當一項業務符合已終止經營業務的定義，HKFRS 5 的要求便不只停留在資產負債表。
準則指出，公司應在綜合收益表中，單獨列報一個與已終止經營業務有關的單一稅後金額。這個單一金額包括兩類主要項目：
- 已終止經營業務的經營損益；
- 與該業務有關的計量損益或處置損益。
因此，已終止經營業務不應與持續經營業務的收入、成本、行政開支及其他業績混合呈列，令使用者難以判斷公司保留下來的業務究竟表現如何。
假設集團出售整個零售業務分部。該分部在出售前仍然有銷售收入、租金開支、僱員成本、存貨成本及其他營運開支；若處置組需要因 HKFRS 5 的計量而確認減值或後續利得，或在出售完成時產生處置損益，這些項目亦與已終止經營業務有關。
在損益及其他全面收益表中，集團不會把上述項目零散地混入持續經營業務的不同收益及費用行項目，而是以一項單一稅後金額，讓使用者看見已終止經營業務對本期業績的整體影響。
這種呈列方式的目的，不是淡化已終止經營業務的影響，而是提高可理解性。使用者可以先理解持續經營業務的盈利能力，再另外評估公司退出某項主要業務所帶來的經營結果、重新計量影響和出售損益。
值得留意的是，「單一稅後金額」不代表公司只須提供一個數字便完成全部資訊責任。為了讓使用者理解該數字的組成，公司仍需要在附註中提供更具體資料。
七、附註與現金流披露：單一金額以外，使用者還需要知道甚麼？
綜合收益表中的單一稅後金額，提供了一個清楚的總覽；但對投資者、債權人及其他財務報表使用者而言，仍需要知道這個金額從何而來。
準則指出，已終止經營業務的披露包括收益表和現金流量表的相關資訊，並須追溯重列比較期間。按照本文提供的來源材料，附註披露可協助使用者理解已終止經營業務的經營成果、計量或處置影響，以及相關現金流。
在常見工作情景中，附註可圍繞以下資訊組織：
- 已終止經營業務的收入、費用及稅前損益；
- 與該項業務有關的所得稅影響；
- 因重新計量或出售而確認的損益，以及相關稅項影響；
- 可歸屬於已終止經營業務的經營、投資及融資活動淨現金流；
- 被出售或擬出售業務的性質、出售背景及交易進度；
- 在適用情況下，與持作出售資產或處置組有關的主要資產及負債資料。
當中，現金流資料尤其重要。損益可以反映業務的會計盈利或虧損，但一項已終止經營業務可能涉及大量實際現金流，例如日常營運的收款和付款、出售資產的現金所得、投資活動所產生的現金流，以及償還借款或其他融資活動。
把已終止經營業務的經營、投資及融資活動淨現金流分開披露，有助使用者辨認：集團現時的現金流表現，究竟主要由未來仍會保留的業務帶動，還是由公司已出售或正準備退出的業務帶動。
不過，實際附註的格式、拆分程度、各項數字如何歸類，以及出售所得款項的具體列報，仍應按公司交易結構、財務報表格式及相關準則要求仔細核對。
八、比較資料：損益與現金流要重列，但資產負債表不重列
HKFRS 5 在比較資料方面最值得記住的安排，是同一宗出售交易，可以對不同財務報表帶來不同的比較處理。
若本期某項業務構成已終止經營業務，公司的損益及其他全面收益表和現金流量表相關披露，需要追溯重列比較期間。目的在於讓本期及前期的持續經營業務表現，可以在一致基礎上比較。
但對資產負債表而言，持作出售資產或處置組的分類，不會追溯改寫前期比較數。
可以用一個簡化例子理解。
假設乙集團在 20X6 年度決定出售其整個零售業務分部。該分部在 20X6 年 3 月 31 日符合持作出售條件，並同時代表集團一項主要業務線，因此構成已終止經營業務。
在 20X6 年的資產負債表中，零售分部的處置組資產和直接相關負債，應與其他資產和負債分開列示。
但是，在 20X6 年財務報表中呈列的 20X5 年比較資產負債表，不會因為零售分部於 20X6 年才成為持作出售而追溯重新分類。於 20X5 年年結日，該分部仍在一般營運中，其資產和負債當時仍應按原來方式列示。
另一方面，20X5 年的比較損益資料和現金流資料，則需要重新呈列，以把零售分部的業績及相關現金流從持續經營業務中分開。
因此，同一份 20X6 年財務報表可能呈現以下結果：
- 本期和比較期的損益資料，均分開展示持續經營業務與已終止經營業務；
- 本期和比較期的現金流資料或相關披露，均反映已終止經營業務的現金流影響；
- 本期資產負債表分開列示持作出售處置組的資產和負債；
- 前期資產負債表則維持前期報告日原有的資產和負債分類。
這種安排表面上看來不對稱，實際上反映兩類報表的不同目的。損益和現金流比較，重點是讓使用者看清公司未來將持續經營的業務，在不同期間的表現是否可比；資產負債表則反映每一個報告日當時的資產、負債及分類狀態。
只要掌握這個差異，讀者便不會再把「已終止經營業務比較數需要重列」誤解為「所有財務報表的比較數都必須重列」。
九、完整案例：出售一項主要業務線的年結呈列地圖
最後，讓我們以一個完整的常見工作情景，將分類、計量和呈列連起來。
假設甲集團同時經營零售業務、物流業務及物業投資業務。零售業務由多家附屬公司營運，具有獨立店舖網絡、採購安排、存貨、僱員及營運負債，並一直是集團其中一條主要業務線。
於 20X6 年度內，甲集團決定出售整個零售業務分部。假設該出售計劃已符合 HKFRS 5 的持作出售分類條件，零售分部所構成的處置組亦已完成所需計量，包括按 HKFRS 5 的計量基礎處理相關資產或處置組。
在這個前提下，甲集團需要進一步處理財務報表呈列。
資產負債表：資產和負債分開展示
由於零售分部屬處置組，集團應把該處置組的資產，從其他一般資產中分開列示；同時，把與該處置組直接相關的負債，從其他一般負債中分開列示。
因此，集團不應只在資產負債表列出一項「待出售零售業務淨資產」。即使管理層在內部簡報中以淨資產值討論交易，外部財務報表仍要讓使用者看見資產和負債的分別。
損益及其他全面收益表：以已終止經營業務單獨列示
假設零售分部代表甲集團的一項獨立主要業務線。根據準則，它符合已終止經營業務的核心特徵。
因此，零售分部不應與持續經營的物流及物業投資業務混合呈列。甲集團應在綜合收益表中，單獨呈列一項已終止經營業務的稅後金額。
這個金額包括零售分部在本年度截至分類或處置期間的經營損益，以及與該分部有關的重新計量損益或出售損益。
這樣，財務報表使用者便可以分開觀察：
- 物流及物業投資等持續經營業務的業績；
- 集團退出零售業務所帶來的經營業績和交易影響。
附註和現金流：解釋單一稅後金額的來源
甲集團亦需要在附註中進一步解釋已終止經營業務的財務影響，例如其收入、費用、稅前損益、稅項影響，以及重新計量或出售產生的損益。
此外，集團應披露可歸屬於零售分部的經營、投資及融資活動淨現金流。這讓讀者不只看到零售分部在損益表上賺或虧多少，也能理解它在現金流量方面對集團造成的影響。
比較資料：兩種報表有不同答案
在比較資料方面，甲集團需要把前期損益及現金流披露重新呈列，將零售分部的資料從持續經營業務中分開。這樣，使用者比較 20X6 年與 20X5 年時，看到的是一致基礎下的持續經營業績。
但在前期資產負債表方面，集團不會把 20X5 年的資產和負債追溯改列為持作出售。因為於 20X5 年年結日，零售業務尚未符合持作出售分類，該報告日的資產負債表應保留當時的分類。
這個案例反映，HKFRS 5 並非只處理一個「出售損益」數字。從分類、計量到列報，準則要求公司把出售交易對資產、負債、業績、現金流和比較資料的影響，以有邏輯的方式呈現出來。
結語：看懂 HKFRS 5，要把「出售」拆成三個問題
讀者面對一項大型出售交易時，最容易出現的混亂，是把「持作出售」、「處置組」和「已終止經營業務」視為同一個概念。其實，它們回答的是不同問題。
- 持作出售，回答的是：資產或處置組是否已進入出售模式，因而需要按 HKFRS 5 分類、計量及列報？
- 處置組，回答的是：公司出售的是否一組會在單一交易中處置的資產及直接相關負債？
- 已終止經營業務，則回答的是：該項已出售或持作出售的組成部分，是否代表公司退出一項主要業務線、主要地理區域營運，或屬專為轉售而收購的附屬公司，以致其業績和現金流應與持續經營業務清楚分開？
掌握這三條問題後，讀者閱讀財務報表時便可更有方向。看到資產負債表上的「持作出售資產」時，應留意是否另有「與持作出售資產直接相關的負債」；看到損益及其他全面收益表上的已終止經營業務單一稅後金額時，則應進一步閱讀附註，了解當中包括多少經營損益、重新計量或出售損益，以及相關現金流。
最重要的是記住比較資料的分別：已終止經營業務的損益和現金流資料需要重新呈列，以協助使用者分析持續經營業務；但持作出售資產和處置組在前期資產負債表中的分類，並不因本期出售決定而追溯改寫。
當分類、計量和呈列三條主線能夠連起來，HKFRS 5 便不再只是年報中一個看似技術性的附註，而是一套幫助財務報表使用者理解公司「保留甚麼、出售甚麼，以及未來主要靠甚麼業務創造表現」的重要資訊框架。
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